5月24日申购 工业富联募资总额创近三年新高

自今年2月1日工业富联（601138）的招股书申报稿上报之后，独角兽工业富联的IPO之旅就一直集聚着市场的目光。如今，时隔不足四个月，工业富联将于5月24日正式和投资者“见面”。据悉，工业富联的每股发行价格为13.77元,将于5月24日进行申购，最终募集资金总额约271亿元，创下了近3年来A股募资总额新高。

敲定发行价13.77元/股

5月22日深夜，工业富联更新披露的招股说明书显示，公司每股发行价格为13.77元,对应市盈率为17.09倍，将于5月24日进行网上和网下申购。

据悉，工业富联是通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业机器人专业设计制造服务商，为客户提供以工业互联网平台为核心的新形态电子设备产品智能制造服务。根据证监会2012年10月发布的《上市公司行业分类指引》，工业富联隶属于计算机、通信和其他电子设备制造业。而截至5月18日，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为41.66倍。

据计算，每中一签工业富联，投资者对应所缴纳的金额为1.377万元。若工业富联对应的市盈率达到所属行业最近一个月的平均静态市盈率的话，北京商报记者通过计算发现，工业富联的股价有望涨至约33.57元/股，届时需要在上市后收获6个左右的涨停板，投资者的单签收益有望达到约1.98万元。

根据工业富联披露的股票发行公告显示，此次申购上限不得超过按其持有上海市场非限售A股股份市值计算的可申购额度上限，且不得超过此次网上初始发行数量的千分之一（此次网上初始发行数量约为4.13亿股），即41.3万股。若想要顶格申购，要配413万元沪市市值。

财务数据显示，在2015-2017年工业富联实现的营业收入分别约为2728亿元、2727.13亿元以及3545.44亿元，当期对应实现归属于母公司股东的净利润分别约为143.5亿元、143.66亿元以及158.68亿元。

工业富联在5月23日最新披露的招股书中预计，公司2018年度1-6月营业收入约为1460.6亿元至1545.8亿元，同比增长幅度约为6.8%至13.1%；归属于母公司股东的净利润约为53.8亿元至56亿元，同比增长幅度约为0.9%至5.1%。

针对公司上市后的资本布局等问题，北京商报记者曾致电工业富联董秘办公室进行采访，不过未能与相关工作人员取得联系。

冲击A股科技股市值“一哥”

根据工业富联披露的招股书显示，公司此次公开发行约19.7亿股，占发行后总股本的10%。按照13.77元/股的发行价来计算，工业富联发行初始总市值约为2710亿元。经北京商报记者计算，工业富联只需在上市首日顶格涨停，公司市值便可以超过海康威视，成为A股科技股市值新“一哥”。

据了解，截止5月23日收盘，海康威视以约3758亿元的总市值位列A股市值最高科技股。而若工业富联在上市首日收获涨停板，则公司股价升至约19.83元/股，以此股价来计算，工业富联上市首日顶格涨停后对应的市值将达约3900亿元，一跃成为A股市值最高科技股。

另外，按照工业富联所属行业最近一个月的平均静态市盈率来测算，若工业富联股价涨至约33.57元/股，公司市值将突破6600亿元。

受工业富联即将上市的影响，工业富联部分概念股也曾遭遇了一轮“爆炒”。诸如，截止5月23日收盘，安彩高科报收9.87元/股，涨幅达7.4%，交易行情显示，自工业富联5月14日披露申购在即的消息后，近8个交易日安彩高科区间累计涨幅达22.3%。据悉，安彩高科第二大股东为富鼎电子，富鼎电子与工业富联的实际控制人同为鸿海精密工业股份有限公司。

另外，科创新源在5月23日收涨停板，交易行情显示，近8个交易日科创新源区间累计涨幅达49.73%。不过，信维通信、领益智造、胜宏科技、星星科技等部分工业富联概念股则在5月23日均收跌。资深投融资专家许小恒在接受北京商报记者采访时表示，投资者对独角兽概念股行情炒作不可过于沉迷，还是应回归价值投资正途，寻找基本面与估值匹配的标的。

募资总额创近3年来新高

工业富联的募资总额一直以来备受市场关注。在证监会对工业富联下发的IPO批文中还曾出现了未披露募资总额的罕见现象，因此，工业富联也曾被市场一度认为募集资金面临缩水。但根据工业富联披露的招股书来看，公司最终募集资金总额约271亿元，扣除发行费用4亿元后，募资净额约267亿元，该募集资金总额与最初拟募资金额约273亿元相差不大。值得一提的是，工业富联此次的募资总额创下了A股市场近3年来的新高。

根据Wind数据统计显示，工业富联约271亿元的募资总额位列A股历史IPO募资总额的第12名，其中，自2015年国泰君安IPO募资约300亿元之后，工业富联是近三年A股市场募资额最高的新股。

据了解，工业富联此次募集资金在扣除发行费用后，拟投入募集资金约263.92亿元用于20个投资项目，拟另投入募集资金3.24亿元用于补充营运资金。具体来看，募集资金在扣除发行费用后拟主要聚焦于工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台、高效运算数据中心、通信网络及云服务设备、5G及物联网互联互通解决方案、智能制造新技术研发应用、智能制造产业升级、智能制造产能扩建八个部分进行投资，共计20个投资项目，以及补充营运资金。

工业富联表示，若此次实际募集资金净额（扣除发行费用后）不能满足上述投资项目及公司营运资金的实际需求，不足部分由公司通过银行贷款或自筹资金等方式解决。

极具独角兽样本意义

工业富联拟采用“战略配售+网下部分锁定”创新发行成为市场热议的焦点。在业内人士看来，工业富联的这种创新发行方式对于即将通过CDR发行的巨无霸公司有很大的借鉴意义。

据了解，工业富联此次发行拟采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上向持有上海市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。初始战略配售发行数量约为5.9亿股，约占发行总数量的30%，最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据“回拨机制”的原则进行回拨。回拨机制启动前，网下初始发行数量为9.65亿股，约占扣除初始战略配售数量后发行数量的70%；网上初始发行数量为4.14亿股，约占扣除初始战略配售数量后发行数量的30%。

此前有消息称，工业富联已完成IPO战略配售投资者的初步遴选，BAT等互联网巨头企业大概率入选战略配售名单。在许小恒看来，工业富联此次引入战略投资者配售可有效减少发行新股带给二级市场的冲击，维护上市后二级市场稳定，也让更多投资者享受到“独角兽”的红利。

平安证券在研报中指出，工业富联引入战略配售，初始份额达到30%，同时对新股进行大规模锁定，包括所有战略配售股份及70%的网下发行股份。以此计算，19.7亿股中则仅有7.03亿股为可自由流通，仅占新发股份35.7%，即工业富联全部股份的3.57%，这将大大降低对市场的短期冲击，预计工业富联模式将成为后续独角兽IPO或CDR发行的典型样板。

北京商报记者 崔启斌 马换换