5月31日SMM基本金属现货交易日评

5月31日SMM基本金属现货交易日评

铜：今日亚盘伦铜低开于5831.5美元/吨，开盘低位收整后，因美元表现有所回落，放松对铜价的压力，铜价快速回升，收复早间低开缺口，午前已探高5880美元/吨，但短线探高后，整体表现高位受阻，上冲力量不足，铜价保持高位盘整，且进入午后，空头入市，铜价开始缓慢回落。随后进入欧盘，由于中国制造业数据打击市场投资者信心，铜价快速下挫至低位5823.5美元/吨，再创新低，但短线触低后，由于美元跌破98高位，铜价再度表现反升，截止16:00，伦铜报5846.5美元/吨，跌幅0.22%，美元指数报98，美原油报56.03美元/桶。晚间关注德国5月CPI同比初值预期1.6%低于前值，美国4月个人收入环比预期0.3%高于前值，美国5月密歇根大学消费者信心指数终值预期101.5略低于前值。今日美元跌破98关口，市场偏好美元情绪有所转向，有望给铜价提供反升动力。目前伦铜技术面仍表现承压，且KD指标开口继续保持低位下扩趋势，铜价反弹仍存有较大压力。晚间等待美元和原油指引，测试晚间伦铜能否回升突破5850美元/吨位置。

今日沪铜主力合约早间开于46310元/吨，随后盘面重心表现震荡拉涨，早间在46480元/吨附近窄幅震荡整理，振幅不超过90元/吨，期间达到日内高位46520元/吨，午后多头减仓积极，市场避险情绪浓厚，盘面迅速跳水，一路下滑，直至盘尾下探日内最低位46130元/吨，收于46180元/吨，跌440元/吨，跌幅0.94%。今日沪铜1907合约减少2982手，至23.7万手，持仓量增加2.4万手，至18.4万手。今日空头增仓集中在1908、1909合约，沪铜1908合约持仓量增加1.7万手，至17.4万手；沪铜1909合约持仓量增加6596手，至7.5万手。沪铜指数今日持仓量增加8912手，至62.4万手。成交量增加5,4万手，至37.1万手。今日因中国5月制造业PMI表现疲弱，多头信心不足。沪铜今日收于实体大阴柱，KDJ指标下扩趋势明显，技术层面对铜价依然偏空。晚间等待外盘指引测试沪铜能否守住46000元/吨关口。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水100元/吨，平水铜成交价格46480元/吨~46520元/吨，升水铜成交价格46510元/吨~46560元/吨。隔夜伦铜下探再创新低，沪期铜跟跌，今日铜价沿46400元/吨一线震荡。期铜继续下跌，市场有畏跌情绪，早间市场昨日报价升水60~100元/吨，现货买盘无力，平水铜下调至升水50元/吨且有可压价空间，好铜下调报价至升水80元/吨附近，下游保持观望，未见主动性买盘，湿法铜下调报价贴水20元/吨附近，也可有压价空间。今日5月最后一个交易日，市场成交氛围整体清淡，部分贸易商有压价收货，但因周末加月末，总体交易量受限，供需双方继续拉锯，等待下周换月入六月。下午盘面大幅下跌，市场畏跌情绪抑制下游买盘，市场交投更加清淡，因此也使得现货有一定压价空间。下午平水铜报升水50-升水60元/吨，好铜报升水80-升水90元/吨，成交价格在46200元/吨-46460元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1781美元/吨，亚洲交易时段，伦铝缓慢向上攀升至1788美元/吨后回落，探低1783美元/吨；进入欧洲交易时段，美元指数下跌，助力伦铝探底回升，一度摸高1791.5美元/吨，截至16：06收报1789.5美元/吨，日K线暂收一小阳线，料晚间尝试向上突破5/10日均线，需持续关注美指走势及宏观消息面的释放。

沪铝主连1907合约早间开于14130元/吨，第一交易时段多空头博弈多头略胜一筹，盘面小幅震荡上行至日内最高位14175元/吨，进入第二交易时段，部分多头资金撤离，铝价失去支撑跌至14135元/吨，随后空头平仓获利离场，铝价表现探底回升，终收于14155元/吨，小涨15元/吨，涨幅0.11%，以空头减仓为主。日K线收一光脚小阳线，上方承压20日均线，日度MACD绿柱持续拉长。料晚间震荡运行于14130-14200元/吨。

期铝当月开盘即维持区间震荡。上海成交价在14160-14180元/吨之间，价格较昨日基本持平，对当月平水~升水10元/吨，无锡现货成交价在14160-14180元/吨之间，杭州成交价在14220-14240元/吨之间。因今日价格较低叠加对后期价格看好，部分贸易商开始积极接货，相互之间询价活跃。因临近周末叠加铝价低位，下游为备货考虑，今日采购也较积极。今日华东整体成交较好。午后期铝维持区间波动，贸易商间在14180元/吨附近价格有少量成交，对当月升水近20元/吨，下游几无。

铅：日内，伦铅开于1799.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅短暂盘整，后外盘有色金属整体冲高，伦铅亦攀升至1808美元/吨，然上方5、10日均线粘合并形成强压制，伦铅承压回落至1792美元/吨，进入欧洲时段，美指高位走弱，伦铅趁势上修，截止16：25，伦铅暂收1803.5美元/吨，涨4.5美元/吨，涨幅0.25%。伦铅暂收小阳线，于1800美元/吨整数关口附近宽幅震荡，夜间若美指延续弱势，或提振伦铅尝试性冲破5、10日均线形成的压制平台。

日内，沪铅主力1907合约开于16080元/吨，盘初，沪铅于日均线上方16125元/吨一线盘整，临近午间，有色金属整体走弱，基本面弱势的沪铅亦受到打压，跌穿万六关口支撑，并震荡下行至15950元/吨平台运行，临近尾盘，空增多减，沪铅一度下探至15920元/吨，最终收于15925元/吨，跌185元/吨，跌幅1.15%，持仓量增1194手至52402手。沪铅报收大阴线，5日均线拐头向下，而下方15800元/吨一线存在强支撑，且周线级别上维持横盘震荡行情，预计夜间沪铅仍将于箱体内运行。

上海市场南方、沐沦铅16220-16240元/吨，对1906合约升水60-80元/吨报价；金沙16310元/吨，对1906合约升水150元/吨报价；江浙市场万洋、济金16220-16240元/吨，对1906合约升水60-80元/吨报价。期盘弱势震荡，持货商报价随行就市，报价升水较昨日无较大变化，同时蓄电池市场需求低迷，部分大型蓄企以长单采购为主，散单市场成交暂无明显改善。

广东市场南华铅16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；铅价日内振幅较大，部分蓄企刚需补库，市场成交一般。 河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；金利16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；豫光16200-16230元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨（贸易商货源），万洋金利16200元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；铅价宽幅震荡，蓄企担忧价格再度下探，故蓄企多观望为主。 其他地区如：江铜16230元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨。云南地区大厂以长单交易为主，小厂15900-15950元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨到250元/吨。

锌：日内伦锌开于2565美元/吨，盘初伦锌回踩2545美元/吨后直线上行，摸高2564.5美元/吨，随后受内盘下跌拖累，伦锌跟跌，下行至2538美元/吨附近觅得支撑，临近欧洲交易时段，空头再度进场打压盘面，伦锌下行探低2525.5美元/吨，然受美指下行提振伦锌上测日均线压制力度，未能成行，承压再度回落，截止16:56，伦锌报收2530美元/吨，跌29美元/吨，跌幅1.13%。日内伦锌收阴，MACD指标形成金叉但趋势平缓，夜间伦锌或无深跌，LME锌库存连续下降或为伦锌提供部分支撑，夜间伦锌或围绕5日均线运行。

日内沪锌主力1907合约开于20720元/吨，盘初沪锌短暂上测日均线压制力度未能成行，回落后再度返升至日均线上方，运行重心上移至20810元/吨一线，然布林道中轨压制力度显现，沪锌运行重心下移至20780元/吨一线，适逢国内三地社会库存数据录得增加，沪锌迅速下行至5日均线附近震荡运行，午后空头大幅进场拖累沪锌再度下行探低20525元/吨，盘尾小幅返升整理。收跌报20545元/吨，较前一交易跌180元/吨，跌幅0.87%，成交量增3.8万手至51.9万手，持仓量减9218手至28.4万手。日内沪锌收阴，整体支撑于5日均线运行，上方上影线刺破20日均线，MACD指标显示金叉然趋势较平缓，日内06，07与06,08合约价差延续扩大趋势，近强远弱格局体现，市场看空远月情绪较强，预计夜间沪锌或无深跌，夜间观察10日均线支撑力度。

上海0#锌主流成交21040-21140元/吨，双燕成交于21100-21180元/吨，0#普通对6月报贴水20-贴水10元/吨；双燕对6月报升水30-40元/吨。1#主流成交于21000-21080元/吨。期锌走高，同时当月/次月价差收窄至300-330元/吨左右，较昨日收窄40-60元/吨左右，早市部分贸易商有意挺价出货，开始于升水20-30元/吨左右，然市场出货仍积极，市场接货需求较差，报价逐步下调至平水-升水10元/吨左右，市场仍反馈寥寥，成交集中于贴水10元/吨左右，或网均价下浮10-20元/吨左右。进入第二交易时段，市场报价成交集中于贴水20-贴水10元/吨左右，然部分接货商仍有较强等待意愿，总体报价成交基本持平昨日。

广东0#锌主流成交于20980-21100元/吨，粤市较沪市由贴水20元/吨附近转至贴水60元/吨附近。对沪锌1907合约升水260-280元/吨附近。期锌平台整理，炼厂正常出货，早间时段，下游前期补库饱和，叠加畏跌情绪浓重，拿货积极性明显减弱，叠加长单需求并不迫切，整体拿货积极性不佳，早间时段持货商未有挺价，报在对沪锌1907合约升水280元/吨附近，然未有明显成交，后报在对沪锌1907合约升水26元/吨附近，对当月贴水加剧后，部分贸易商存在一定套利空间。少量收货，叠加盘面单边下行，下游周末少量备库显现，贡献部分成交。今日交投一般，整体成交平平。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于20980-21100元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于20990-22660元/吨，0#普通品牌主流成交于20990-21120元/吨，对1906合约贴水70元/吨至平水附近，津市较沪市由昨日升水10元/吨转至贴水10元/吨附近。炼厂正常出货，市场货源流通充裕。持货商早间积极出货，报在对1906合约贴水40元/吨至平水附近，然升水较昨日下调较快，市场对于价格看跌情绪仍然较浓，接货意愿不佳等待升水下调。随后持货商再度下调升水，对红烨百灵驰宏等普通主流品牌报价在对06合约贴水50-70元/吨附近，对紫金等高价品牌报在对06合约平水左右。由于近日天津市场紫金等高价品牌货源货量较少，整体成交较好，其他普通品牌货源成交平平，总体来看，持货商出货意愿积极，升水不断下调，总体成交货量较昨日稍有转好，0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于20990-21120元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于20940-21070元/吨。

锡：伦锡电子盘今日18750元/吨开盘后，亚盘时段交投清淡，总体维持在开盘价附近窄幅盘整。欧盘开盘后，一路震荡下行至18585美元/吨后，触底返升再度回到开盘价附近，截至18:30伦锡最新价格为18750美元/吨，呈十字星线，位于所有均线下方。预计伦锡下方支撑18500美元/吨附近，上方阻力19200美元/吨附近。近期可关注今日晚间美国5月芝加哥PMI、美国5月密歇根大学消费者信心指数终值和次日凌晨的EIA月度原油和天然气产量报告。

沪期锡主力1909合约昨夜夜盘143160元/吨开盘后盘初小幅下挫至日内低点142800元/吨后触底返升。今日早盘143480元/吨开盘后，盘初小幅下挫至143000元/吨附近，随后直至收盘沪期锡总体维持在143200元/吨附近震荡整理，最终以143380元/吨收盘，上涨240元/吨，涨幅0.17%。成交量17950手，减少3950手。持仓量43528手，增加658手。今日沪期锡总体维持低位盘整，以小阳线收盘，位于所有均线下方。预计沪期锡下方支撑142000元/吨附近，若跌破则下一支撑140000元/吨，上方阻力145000元/吨。

今日沪期锡总体维持低位盘整。现货市场，今日主流成交价142500-143500元/吨。由于沪锡价格再度下降，下游企业观望情绪浓厚，少量低价货源较受欢迎，但下游企业仍以刚需采购为主，现货市场总体成交氛围一般。套盘云锡升水100元/吨，普通云字贴水600元/吨，小牌贴水800元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于12085美元/吨，盘初，震荡上行，承压5日均线后反转下跌，获10日均线线支撑。午后，伦镍重心围绕12100美元/吨一线上下波动。进入欧洲时段，受美元下行支撑，伦镍上涨，摸高12175美元/吨后窄幅震荡。截止17:00，报于12160美元/吨。日线技术KDJ开口趋拢，MACD红柱持稳。晚间关注伦镍12000美元/吨关口的支撑情况。夜间应关注美国4月个人消费支出(PCE)环比、个人收入环比情况与美国5月密歇根大学消费者信心指数终值。

沪镍1907今日开于98450元/吨，盘初，受日均线支撑，承压98800元/吨一线区间震荡。临近午间收盘，沪镍与其他有色一同震荡下行。午后，沪镍获98200元/吨关口支撑后反弹上修，再次承压98800元/吨关口，反转下行至98200元/吨一线，收于98270元/吨。整日，沪镍主力合约收于上影线小阳线，较前一交易日结算价下跌110元/吨，跌幅0.11%，成交量增2.35万手至68.5手，持仓量减1.55万手至19.5万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。晚间关注沪镍能否稳于98000元/吨一线。夜间应关注美国4月个人消费支出(PCE)环比、个人收入环比情况与美国5月密歇根大学消费者信心指数终值。

SMM1#电解镍98500-99250元/吨。早上俄镍较无锡1906普遍贴水150到贴水100元/吨，金川镍较无锡1906合约普遍报升水600元/吨。近两天盘面有止跌迹象，之前有部分观望的下游，现俄镍贴水150元/吨在9.86万元/吨附近有入市采购，但是数量不大，整体现货成交仍较寡淡，临近月底，且绝对价格较上周仍较高的情况下，下游采购谨慎。且市场预期后期货源将逐渐增多，不着急采购。金川出厂价报出99000元/吨，较昨天上调300元/吨，主流成交于98400-99100元/吨。下午镍价上下400元/吨震荡，月底加周五现货已基本无交易，本周现货成交异常清淡，主流成交于98200-99000元/吨。

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