金融数字化调查|市场规模扩大金融IT上市公司加速度

商业北京商报网 2022-11-25 10:04

年初，央行印发《金融科技发展规划（2022-2025年）》，要求高质量推进金融数字化转型。对金融业而言，构建以数据为中心的现代金融服务体系，是数字经济的时代要求，从这个意义上来看，金融业其实也是IT业。

将于12月举办的第八届北京金融论坛，据此以“金融数字化拾级而上”为主题，而北京商报也将推出同主题的系列策划报道，聚焦金融数字化的底层技术、应用场景和数字程度。

在IT架构转型、数字化转型的强力驱动下，中国金融业IT解决方案市场呈现旺盛态势，其中以银行业IT投资最为明显，这也给金融IT上市公司带来了机遇。为了反映目前金融IT上市公司服务金融业现状，北京商报记者调研了10家具有代表性的金融IT上市公司，从营收、研发投入、毛利率三个维度进行了数据统计分析。

在选取样本上，为了更好地反映上述情况，北京商报记者统计的第一大客户为银行的上市公司，共计南天信息、银信科技、浩丰科技、神思电子、创识科技、中科江南、中亦科技7家，此外还选取了神州信息、天阳科技、长亮科技3家知名金融IT公司，不过未披露大客户情况。由于上市公司年报数据披露得更为详细，北京商报记者采用的数据也将来自上市公司最新一期2021年年报。

市场旺盛，营业收入走高

在10家样本公司中，7家公司2021年的营业收入较去年同比增长，与此同时，也至少有7家公司来自金融机构的收入占比较去年升高。

经东方财富Choice统计，中科江南、中亦科技、长亮科技、天阳科技、银信科技、南天信息、神州信息7家公司2021年实现营业收入分别约为7.38亿元、11.83亿元、15.72亿元、17.76亿元、23.49亿元、55.92亿元、113.56亿元；而在2020年，上述公司实现营业收入分别约为5.87亿元、8.2亿元、15.51亿元、13.15亿元、23.17亿元、42.39亿元、106.86亿元。

经计算，上述7家公司2021年营收均高于2020年，其中中亦科技增幅最高，达44.22%，其次是南天信息、天阳科技，均增超三成，中科江南净利增超两成，剩余三股增幅在两成以下。

神思电子、创识科技、浩丰科技3股2021年营收则低于2020年。整体来看，2021年营收同比增长个股占比达到70%。

营收普遍增长的背景下，2021年度我国银行业IT解决方案市场继续呈现出旺盛的增长态势。根据赛迪顾问于2021年6月权威发布的《2020中国银行业IT解决方案市场份额分析报告》表明，2020年度中国银行业IT解决方案市场的整体规模达到384.6亿元人民币，比2019年增长25.2%，创下历史新高。预计到2025年时中国银行业IT解决方案市场规模将突破千亿元，达到1181.2亿元，2021到2025年的年均复合增长率为25.1%。

金融IT龙头企业神州信息方面在接受北京商报记者采访时也表示，由于公司金融科技业务的规模增长和质量提升，所以与2020年相比，2021年收入稳定增长。

经北京商报记者统计，除了营收增长之外，上述公司来自金融业的销售收入占比也在普遍增高。

根据10家公司的2021年年报，神州信息、中亦科技、浩丰科技、创识科技4家公司明确披露了当年公司销售收入来自金融业的占比，分别为44.23%、83.77%、75.83%、94.46%，而在2020年，上述公司来自金融业的销售收入占比分别为39.72%、78.53%、69.27%、94.09%。

通过对比不难看出，上述4家公司2021年来自金融业销售收入占比均高于2020年。

另外，南天信息、银信科技两家公司则在年报中披露的是来自银行业销售收入占比，其中2021年占比分别为33.48%、64.27%，2020年占比分别为38.65%、63.64%。银信科技2021年来自银行业销售收入占比也在走高。

神思电子2021年未直接披露来自金融业或银行业销售收入占比情况，按照公司前五大客户来看，其中前四大客户均为银行，合计实现销售收入占比为20.09%。而在2020年年报中，神思电子则未披露前五大客户具体名单，不过前五大客户合计销售收入占比为17.65%，在20.09%的比例之下。

中科江南则在年报中披露的是来自支付电子化解决方案收入占比，2020年、2021年分别为66.29%、72.74%。天阳科技、长亮科技则未披露任何对客户销售数据情况，暂无法统计。

整体来看，2021年至少有神州信息、中亦科技、浩丰科技、创识科技、银信科技、神思电子、中科江南7家公司2021年来自金融业或银行业的销售收入占比同比走高。

产品迭代，研发投入加大

从10家公司来看，其中有8家公司2021年研发支出高于2020年，6家公司研发支出/营业收入同比走高，整体呈现研发投入加大的趋势。

经东方财富Choice统计，2021年，神州信息、南天信息、天阳科技、长亮科技、中科江南、银信科技、神思电子、浩丰科技、创识科技、中亦科技研发支出合计分别为6.25亿元、4.44亿元、2.55亿元、1.48亿元、1.31亿元、1.03亿元、0.61亿元、0.48亿元、0.44亿元、0.38亿元，而在2020年，上述公司研发支出合计分别为5.5亿元、3.84亿元、1.44亿元、1.8亿元、1亿元、0.73亿元、0.55亿元、0.54亿元、0.36亿元、0.33亿元。

除了长亮科技、浩丰科技之外，剩余8股2021年研发支出均高于2020年，其中天阳科技增加过亿研发支出，神州信息、南天信息也增加了超5000万元。

从研发支出/营业收入来看，2021年，中科江南、神思电子、天阳科技、创识科技、长亮科技、南天信息、浩丰科技、神州信息、银信科技、中亦科技占比分别为17.69%、16.66%、14.38%、10.46%、9.42%、7.93%、7.83%、5.5%、4.41%、3.18%。

2020年，上述公司研发投入/营业收入分别为16.96%、14.73%、10.93%、5.9%、11.6%、9.05%、8.37%、5.14%、3.14%、4.06%。

经计算，中科江南、神思电子、天阳科技、创识科技、神州信息、银信科技6家公司2021年研发投入/营业收入占比高于2020年，其中天阳科技、创识科技两家公司增长幅度较大。

北京科技大学金融系教授刘澄在接受北京商报记者采访时表示，行业近年来不断涌现出大数据、人工智能、图数据库和图计算等技术，呈现出技术门槛高、产品及技术更新迭代快、技术生态不断完善、技术交叉融合深化等特点，从而要求金融IT上市公司必须时刻关注前沿技术发展的最新动态，深刻把握产品及技术发展趋势，以市场与客户需求为导向，持续提高前沿技术应用能力与自主创新能力。

竞争激烈，毛利率走低

从销售毛利率来看，10家公司中有7家2021年低于2020年，普遍走低。

经东方财富Choice统计，2021年，中科江南销售毛利率最高，达54.7%，长亮科技、创识科技销售毛利率则分别为42.15%、41.45%，剩余公司销售毛利率均在40%以下。

天阳科技、神思电子、中亦科技、银信科技、神州信息、南天信息、浩丰科技销售毛利率分别为31.62%、30.44%、27.52%、22.99%、17.09%、16.3%、16%。

而在2020年，仅创识科技、银信科技、神州信息的销售毛利率低于2021年，上述3股毛利率在走高，剩余7家公司2020年的销售毛利率均在2021年以下。

金融IT行业专家杨波平对北京商报记者表示，金融IT上市公司大部分业务还是来自银行，不过银行对于金融科技的采购细分类别比较高，所以导致金融IT上市公司的毛利率水平也参差不齐。目前，行业参与竞争的企业也较多，呈现高度分散的市场竞争格局，单一企业市场份额较低，行业内主要企业在重点服务领域及区域等方面具有各自的特点及优势。同时，由于行业客户集中于金融领域，且进入壁垒相对较低，未来行业内竞争将会更加激烈。

北京商报记者马换换

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