交银新回报C暴涨 缘起惩罚性赎回费

今年以来，A股市场震荡低迷，偏股基金整体业绩表现欠佳，九成基金业绩告负，交银新回报灵活配置混合C份额却上演逆势暴涨戏码，同花顺iFinD数据显示，截至4月10日，该基金年内收益率暴涨至253.15%,在基金业绩排行榜中居榜首。

据了解，交银施罗德新回报灵活配置混合型基金C份额成立于2015年11月19日，基金合同生效公告显示，共有2378户认购了87.47亿元。其中，基金管理人的从业人员认购18.12万份。

在净值走势图谱中，该基金自成立之日起净值表现一直较为平稳，4月4日，基金单位净值从前一天的1.118元暴涨至3.905元，4月10日最新净值报3.92元。从该基金2017年年报公布的持仓结构来看，并没有显著上涨的个股。

对于基金业绩飙高的原因，有业内人士猜测，上述产品在股市低迷的背景下反而出现收益暴涨的原因，与基金经理的投研能力精准关系并不大，多为巨额赎回导致。

不过，北京商报记者联系交银施罗德基金，相关负责人否认了因巨额赎回导致净值飙高的情况。公司方面表示，4月3日，由于交银新回报C有投资持有期少于7天的赎回申请，根据证监会的相关规定，对持续少于7日的投资者收取不低于1.5％的赎回费并计入基金资产，惩罚性赎回费的计入导致交银新回报C类基金净值上涨。巨额赎回的性质认定是按照基金的类别统一计算的，所以并未触发巨额赎回。

公开资料显示，交银新回报C份额仅有137.8份，持有户数为3人，均为个人投资者。正如上述交银施罗德相关负责人解释，若有1人遭遇惩罚性赎回，赎回费计入到C类份额本就很少的资产中极易推高C类份额净值收益。

事实上，应去年8月证监会公布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》要求，今年4月1日起，各基金公司要对持续持有少于7日（自然日），并发起赎回的投资者，收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产，货币基金与交易型开放式指数基金（ETF）除外。该新规的正式实施，意味着未来那些试图短线炒基金以及寻找帮忙资金冲规模的投资行为都将被遏制。

实际上，新规能降低短线资金进出的频率，有效杜绝投资者巨额资金的短线套利行为，遏制意图为基金公司冲规模充当帮忙资金的现象，引导投资者进行长期投资的同时也有效地保护了投资者的利益。有趣的是，从交银新回报C的业绩波动上看，惩罚性赎回费的开征不仅保护了长期投资者的利益，也可能给留下的基民带来丰厚的回报，但分析人士也指出交银C份额的暴涨尚属小概率事件。