IDG资本董事总经理王辛：投资的方法论与陷阱

 

如果我是个创业者，我在做这个公司的时候，相当于我投入了自己的时间，就是我最宝贵的青春，这实际上是最可量化的投资。

【猎云网 北京】9月26日报道

近日，第二届闽籍互联网领袖峰会在北京四季酒店隆重举行。IDG资本董事总经理王辛发表了以《投资方法论》为主题的演讲。他的主要观点如下：

1、如何提高创业的成功率？

做简单而正确的事

世界总是奖励认真做事的人

CEO最重要的事只有三件

2、投资中的陷阱有哪些？

分散不可能带来超额回报。

一条路走到黑非常危险。

过分强调速度容易猝死。

高估2年而低估10年的未来。

投资人不会比创业者更懂。

此次峰会由犀牛会、懂币帝主办，猎云网，起风了协办。来自全国各地的上百位闽籍互联网行业顶级专家、知名投资人和精英创业者到场，聚焦互联网领域的技术、资本、产业和生态等话题，共同交流国内风潮下的新变革与新变化，探索当下创业和投资的逻辑，新技术又将会如何重塑未来。峰会现场干货满满，座无虚席。

以下为IDG资本董事总经理王辛分享实录，猎云网整理删改：

王辛：投资的方法论。如果我是个创业者，我在做这个公司的时候，相当于我投入了自己的时间，就是我最宝贵的青春，这实际上是最可量化的投资。我怎么给自己最大的回报，有三点：

首先，在确定性中寻找高回报。这是一个相反的论断，大家觉得所有的创业都是不确定的，投资也是不确定的，那怎么确定呢？回过头来想过往十年的投资经验，和过去不断的复盘，我觉得有些东西是确定的。比如趋势是确定的，团队过往的能力是确定的。麻将里最后清一色能够赢的，往往一开始牌面就不差。所以成功跟刚开始的基础是很相关的。

其次，参与投资的时候，你所具备的基本条件就是你要去相信你所看到的大趋势。其实最后赚钱的都是非常简单的理由，比如相信移动互联网，相信交通行业会有很大的改变，相信出租车无法满足人们的需求。其实就是“傻傻的”相信。内心看到一些变化，并且相信这些变化，在这样的确定性里面寻找最优秀的团队，这是赚钱的两个准则。大家对于确定性有很多不同标准，比如对于什么是好的团队，有不同的见解。但是最后你能不能取得高回报，其实是对于这两点的把握度。

最后，做时间的朋友。有一些公司确实快速成长，跟团队长时间的积累都是有关系的。我们坚信应该做时间的朋友，随着一个产品被市场接受，随着市场的渗透率越来越提高，这些会带来回报。

观察我自己投的创业者，关于如何提高创业的成功率，我有一些思考，归结成三点：

一、做简单而正确的事。

这也是巴菲特讲的。很多时候CEO会非常沮丧，包括时间不够用。大家要问自己一个问题，你是不是在做一个正确的事。如果你发现这个事非常费劲，或者为了做一个事，恨不得走三步，从A到B再到C，你要反思你做的事是不是正确。

二、世界总是奖励认真做事的人。

创业很多时候是在灰白之间游离。如果把时间维度拉到足够长，在一年内衡量一个人的成功，你可能有波动。但是十年衡量一个公司的成功，一定是个认真做事的团队。这是我自己投资团队的标准，你可以有理想、有梦想，但是我要看你是不是能脚踏实地的把设想的东西做出来，我认为这是一个公司成功的前提。

三、CEO最重要的事只有三件。

搭班子、定战略、带团队，这是柳传志总结的，我对我投的CEO也不断讲。你每天反思的时候，看看自己的时间分配。如果没有把时间分配在这三件事上，你要反思是不是在做CEO最重要的三件事。

创业、投资中的五个陷阱：

第一，分散等于平庸。

如果你想成为一个好的投资人或者好的创业者，有的人也许认为要分散，比如公募基金还会限制股票仓位，以使得风险分散。很重要一点，它的前提是对风险的分散。如果一个投资人分散的话，结果是平庸的。真正给基金创造收益的项目，基本上就是一个。在确定性的情况下做集中化的投资，分散不可能带来超额回报。但是集中的前提是，需要有很强的判断力，这是很难的。你如果要想实现十年超越市场，一定要做一个承担更大风险的事。

第二，执着等于老死。

我们看创业者不断调整创业方向，很重要的一点，就是不能够走错方向。一条路走到黑，是非常危险的。

第三，过分强调速度等于猝死。

很多公司过分强调速度，可能是因为一些事情没有想清楚。很有可能在一些方向上花了大量的精力。有句话叫“天下武功唯快不破”，但这是个平衡，有的时候快速很危险。

第四，高估2年的未来，而低估10年的未来。

真正创造高回报都是长期跑赢时间，享受时间的巨大红利。

第五，有的投资人认为自己比创业者更懂。

我觉得任何一个投资人都是绿叶，而一线经验一定是来源于创业者。

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